Fabricante de baterias CATL lidera lista de subsídios da China, superando grandes petrolíferas
Fábrica da CATL na China - Bloomberg
Por Nikkei Asia, Valor - Hong Kong
A Contemporary Amperex Technology (CATL), principal fabricante chinesa de baterias de veículos elétricos, se tornou a maior beneficiária de subsídios estatais entre todas as empresas listadas da China continental (exclui Hong Kong). Isso destaca um foco estratégico mais nítido de Pequim, embora esse apoio governamental atraia os olhares do Ocidente.
A CATL atingiu o topo do ranking em 2023, entre mais de 5 mil empresas, de acordo com dados compilados pelo provedor de informações chinês Wind e pesquisados pelo "Nikkei Asia".
A lista foi dominada por empresas petrolíferas estatais por muito tempo, mas a última edição mostra ênfase em veículos elétricos e outros setores de tecnologia de alta prioridade, como painéis e semicondutores.
A CATL recebeu 5,72 bilhões de yuans (US$ 790 milhões) em 2023, mais que o dobro do valor do ano anterior. Os subsídios anuais são divulgados em itens não recorrentes que contam para o lucro líquido de um determinado ano, segundo os padrões contábeis chineses.
Para a CATL, o suporte de 2023 foi de 13% do lucro líquido. A empresa listada na Bolsa de Shenzhen não divulgou para que usou o dinheiro em seu último relatório anual e não respondeu às perguntas do "Nikkei Asia".
Mas a CATL não é o único exemplo que sinaliza uma mudança na forma como o estado chinês está distribuindo subsídios: quatro dos dez principais beneficiários estavam relacionados a veículos elétricos.
A classificação ocorre pouco antes da conclusão esperada de uma investigação da Comissão Europeia sobre o apoio estatal chinês à sua indústria de veículos elétricos. Ao lançar a investigação em setembro passado, a presidente da comissão, Ursula von der Leyen, disse que a China está mantendo os preços de seus veículos elétricos "artificialmente baixos" com "enormes subsídios estatais", permitindo que o mercado global seja "inundado" com carros baratos. "Isso está distorcendo nosso mercado", disse ela.
O presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, anunciou no mês passado um aumento de tarifa sobre veículos elétricos chineses para 100%, com base no mesmo raciocínio. Enquanto isso, o forte apoio estatal da CATL pode intensificar o escrutínio de sua própria parceria de bateria com a montadora americana Ford, que já atraiu críticas de congressistas.
Mas a China não está sozinha na distribuição de dinheiro estatal para empresas. À medida que a rivalidade sino-americana se intensifica em relação à tecnologia de ponta, Washington também tem concedido subsídios governamentais a empresas e setores que considera estratégicos. O Japão também está dando generosa ajuda estatal à fabricante de chips taiwanesa TSMC e à empresa nacional Rapidus, mesmo sob forte pressão financeira.
De volta à China, a Saic Motor, uma das maiores montadoras do país, recebeu mais de 4 bilhões de yuans em subsídios em 2023, ou 11% a mais do que no ano anterior. A empresa estatal sediada em Xangai não divulgou detalhes dos subsídios e, como a CATL, não respondeu ao pedido de comentário.
Mas depois de décadas dependendo de dois acordos de joint venture lucrativos e separados com a Volkswagen e a General Motors - amplamente focados em carros com motor a gasolina - a Saic tem promovido suas próprias marcas de elétricos ultimamente. A empresa está "agora em processo de transformação", disse o presidente, Wang Xiaoqiu, aos investidores após o relatório anual de lucros da Saic.
A Saic também tem sido a maior exportadora de automóveis da China, impulsionada pela MG, uma marca britânica centenária que adquiriu em 2007. A empresa vendeu 1,208 milhão de unidades no exterior em 2023, um aumento de 18,8% no ano, com os carros MG respondendo por 840 mil do total das exportações - principalmente para a Europa.
Outro grande beneficiário de subsídios é a BYD, uma fabricante privada de veículos elétricos apoiada pela Berkshire Hathaway, do bilionário Warren Buffett. Ela recebeu 2,18 bilhões de yuans em 2023, ou 28% a mais que no ano anterior.
A BYD, sediada em Guangdong, é a principal fabricante de veículos elétricos do país e um importante motor de exportação, vendendo em mais de 50 mercados no exterior. Sua concorrente Great Wall Motor também recebeu mais de 2 bilhões de yuans em subsídios no ano passado.
Shinichi Seki, economista sênior do Instituto de Pesquisa do Japão especializado na economia chinesa, disse ao "Nikkei Asia" que a ascensão da CATL ao topo da lista de auxílios governamentais indica que Pequim está "ajustando de forma flexível quais setores devem receber financiamento estatal".
Olhando para 2022, o maior beneficiário naquele ano foi inicialmente o fabricante de painéis BOE Technology Group, que arrecadou 5,45 bilhões de yuans de acordo com o banco de dados Wind.
Mas a China Mobile, a maior operadora sem fio por assinantes, superou esse número depois de reafirmar sua entrada de subsídios de 2022 em seu último relatório anual, quase triplicando o total para 6,65 bilhões de yuans. Ela não comentou a mudança.
A China Mobile não respondeu ao pedido de explicação do "Nikkei Asia", mas o presidente, Yang Jie, disse repetidamente em público que o "período de pico" para seu investimento em 5G - uma infraestrutura sem fio que é vital para várias indústrias de tecnologia -- seria entre 2020 e 2022. Seu investimento anual de fato atingiu o pico em 2022.
Agora, Seki vê a classificação máxima da CATL como um reflexo das autoridades chinesas "tentando apoiar uma indústria que consideram ter maior potencial de crescimento".
Sem um banco de dados viável e abrangente para rastrear subsídios governamentais na China, compilar divulgações corporativas é uma das poucas maneiras de avaliar como o estado está alocando suporte às empresas.
Usando o mesmo método e voltando a 2012, quando Xi Jinping assumiu o comando como secretário-geral do Partido Comunista Chinês, os principais beneficiários foram durante anos Sinopec ou PetroChina -- as principais unidades listadas dos respectivos conglomerados petrolíferos estatais China Petrochemical Corp. e China National Petroleum Corp. (CNPC).
Politicamente, o chamado clã do petróleo, liderado por Zhou Yongkang, ex-membro do Comitê Permanente do Politburo, foi varrido logo após Xi assumir o poder sob a premissa de combater a corrupção, mas o apoio financeiro estatal contínuo demonstra a importância dessas empresas.
Foi somente em 2021 que a SAIC Motor assumiu a primeira posição, ultrapassando a Sinopec pela primeira vez em cinco anos. A revisão dos números da China Mobile também a colocaria à frente da SAIC em 2021, no entanto.
Mesmo agora, a Sinopec e a PetroChina são grandes beneficiárias de subsídios, já que a indústria de petróleo e gás continua sendo uma parte vital da economia chinesa. Os dados, no entanto, sugerem que o governo está priorizando cada vez mais setores estratégicos de tecnologia.
Valor
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